■ CD(양도성예금증서)란?

양도성 예금증서란 남들에게 줄 수 있는 예금통장을 말합니다. 이게 무슨 소리 일까요? 언제나 처럼 수운 예를 들어보겠습니다. 우리가 은행에 저금을 하면 예금 통장을 줍니다. 그런데 예금통장에는 통장주인의 이름뿐만 아니라 도장 등이찍혀 있습니다. 따라서 이른 통장을 남들에게 선물(=뇌물로 줄 수는 없습니다.)할 수는 없습니다.

하지만 양도성 예금증서는 보통의 예금과는 달리 주인의 이름이 없습니다. 또 보통의 예금과는 달리 통장대신에 쪽지를 줍니다. 이름이 없으니 누구에게나 팔 수 있고, 막가는 세상이라면 뇌물로 줄 수가 있습니다.

양도성 예금증서가 처음에 등장한 이유도 사실은 검은 돈을 끌어 모으기 위해서였다고 합니다. 즉 이름을 밝힐 수 없는 검은 돈을 은행으로 끌어들이기 위해서 발행하기 시작했고, 거래 단위도 몇 천이 기본입니다. 따라서 가난한 시민과는 별로 상관이 없는 존재라고도 할 수 있습니다.

양도성 예금증서가 발행되고 유통되는 과정은 다음과 같습니다. 쪽지에 '1년 뒤에 1000만원'이라고 적고 기업이나 큰손들에게 약 900백 만원에 팝니다. 돈이 남아도는 사람이라면 1년 뒤에 1000만원을 받으면 되고, 약 10%의 수익을 올리게 됩니다. 만약 중간에 돈이 필요한 사람은 다른 사람에게 팔면 됩니다.

하지만 CD가 항상 900만원에 팔리는 것은 아닙니다. 예를 들어 지금 대한민국 경제가 개판이고, 그 덕분에 돈을 구하기가 어렵다고 합시다. 그러면 900만원에 사려는 사람이 없을지도 모릅니다. 따라서 엄청 깍아서 800만원정도에 팔아야 사려는 사람이 나타날 수도 있을겁니다. 만약 800만원에 양도성예금증서를 샀다면 이사람은 얼마의 돈을 벌게 될까요? 지금 800만원을 투자하면 1년뒤에 200만원을 벌수 있으니 수익률이 자그마치 25%가 됩니다.

경제신문에 자주 나오는 CD 금리라는 게 바로 이놈을 가리키는 겁니다. 주로 양도성예금증서는 3개월 짜리가 발행되기 때문에 단기적인 시중의 자금상태를 알 수 있는 중요한 지표가 됩니다.